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【独家】国外油脂消息利空,国内油脂被迫跟跌

2022-06-22 11:07:04来源:中国粮油信息网作者:辛显明

在月中马棕和美豆月度供需报告之后,国内豆类油脂行情连续下跌,尤其棕榈油价格领跌三大油脂,跌幅较大且快速,连盘油脂期货连续破位不反弹,走法凶险,使得现货经销商即便逢低分批补货,也没有逢高出货的机会,现货商手里库存大多亏损,且中下游买家也有一定恐慌心理,不敢补货,甚至个别贸易商反映买家已有违约情况出现,国内油脂市场心态整体谨慎。中国粮油信息网辛显明在此聊聊近期市场炒作热点,对豆类油脂行情说说简单看法。

豆油现货市场参考,截至621日午间,国内沿海主要厂商一级豆油现货平均报价约11600/吨,大连地区约11650/吨、天津地区约11600/吨、日照地区约11550/吨、张家港地区约11600/吨、东莞地区约11650/吨、防城港地区约11550/吨左右。


产地棕榈油方面持续发挥利空影响

近段时间,产地棕榈油方面的消息几乎都偏利空,尤其印尼正在加速棕榈油出口,而且马棕方面数据也不好看拖累马棕期货。

目前,印尼根据和国内市场义务(DMO)配套项目的棕榈油出口配额是225万吨。此外,需要额外支付200美元/吨费用的加速计划指标配额是116万吨。截至621日周三,算上DMO基本义务和加速计划的两个项目,印尼已经签发151万吨棕榈油出口许可证,其中DMO部分签发了89.44万吨,额外加速计划部分约61.56万吨。许可证有效期一个月,而印度和中国则是东南亚棕榈油出口的前两大买家,意味着未来一个月我国港口将陆续会有棕榈油船到港。当前我国沿海主要地区油厂食用棕榈油商业库存约21万吨,随着后期将有船到岸,这也是市场远月棕榈油基差报价很低的原因。

根据马来方面机构数据,ITS数据显示,马棕61-20日出口量为738,368吨,较上月环比下滑10.5%Amspec Agri数据显示,马棕61-20日出口量为659,768吨,较上月环比下滑17.0%SGS数据显示,马棕61-20日出口量为734,231吨,较上月环比下滑12.5%。由于受到印尼棕榈油的出口而挤占市场份额,马棕本月出口数据环比下滑,也抑制马棕期价,进而也利空连盘豆油棕榈油期货。

另外以棕榈油价格作为参考对比,621日,广东市场24度现货报价09+3200,但市场有本月底提货报价09+1100,华南7月船期报09+7508月船期报09+150。也就是说,当前棕榈油现货基差大幅高于一周后提货价,也远高于下月提货基差,随着后续棕榈油逐步到港,基差有大幅向下回归的空间,这部分差价空间有可能在未来拖累其他油脂,这也是油脂现货商近期不敢买货的原因之一。


宏观上担忧经济衰退

由于美国通胀率升至近40年高点,615日周三晚间,美联储会后宣布加息75个基点,是199411月以来美联储最大的单次加息幅度。此前高盛预测美联储将会在6月和7月各加息75个基点,6月加息已兑现,7月仍有加息可能。国际市场上担忧美联储继续加息,以及全球经济复苏受到连累。加息会令金融市场中活跃的流动热钱减少,对金融投资起到抑制作用,宏观上对股市、商品期货等板块会起到利空作用。


综上,近期国内食用油脂市场连续下跌,主要受制于产地棕榈油方面的利空政策,印尼加速棕榈油出口、以及马棕出口数据下滑令期价下跌,其次宏观上则是担忧美联储加息和全球经济衰退。此外国内棕榈油现货基差远高于月底提货和7月提货的基差,棕榈油基差有大幅向下回归空间,可能会影响其他油脂。油脂行情的快速下跌令市场出现恐慌心态,而且暂无实质利多消息出现,油脂行情风险较大,现货商仅适合待缺货时少量补充刚需,保守策略,勤拿少补降低风险。等待油脂行情止跌企稳后再转变思路,目前谨慎观望。后期关注印尼棕榈油出口政策和国内到港情况、美豆种植率和天气炒作等消息。

盘面上,连盘豆油09合约失守10800关口,形态破位,技术上也无法看出阶段底部,需格外提高警惕,短线或偏弱宽幅震荡。下一个支撑暂看10450能否守住。油脂行情波动剧烈,风险较大,多家机构给出观望建议。

笔者思路不构成任何投资建议,各位读者需结合自身及周边市场情况酌情参考。欲了解更多油脂行情数据以及未来走势,敬请持续关注中国粮油信息网的官方网站(http://www.chinagrain.cn)以及APPhttp://www.chinagrain.cn/app)和微信平台(graininfo)或可致电0451-88001128咨询,成为中国粮油信息网的会员,享受更多特权。

(中国粮油信息网 辛显明)

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