本周市场关注度极高的美豆新作种植面积以及季度库存报告落地。按照惯例,此份报告将给市场带来巨大波动。不过今年或是一个例外,报告发布后美豆振幅较小,新作种植面积低于预期、季度库存高于预期。报告落地后,我国油脂价格接下来是涨是落呢?根据国内现货基本面来看,油脂市场供给充足、需求不旺,持续上涨动力不强。以下是笔者简要分析,仅供参考!
豆油现货市场参考价,截至6月28日午间,国内沿海主要厂商一级豆油现货平均报价已低于8000元/吨至7960元/吨左右,其中大连地区约7900元/吨。天津地区约7910元/吨、日照地区约7950元/吨、张家港地区约7990元/吨、东莞地区约7990元/吨、防城港地区约7840元/吨左右。
重大报告平稳落地
北京时间29日凌晨0点,美国农业部公布种植面积报告和季度库存报告发布,从数据来看此次报告没有重大意外,因此给予市场的波动也相对较小。数据如下:预计美国2024年大豆种植面积为8610万英亩,市场预期为8675.3万英亩;与去年相比,29个预测州中有24个州的种植面积增加或保持不变。季度库存报告,截至2024年6月1日,美国旧作大豆库存总量为9.7亿蒲式耳,同比增加22%。其中农场库存量为4.66亿蒲式耳,同比增长44%;非农场库存量为5.04亿蒲式耳,同比增长6%。大豆消费量为8.75亿蒲式耳,同比下降2%,种植面积低于预期、季度库存高于预期,此次报告偏中性,周五晚美豆主力合约小幅走跌,后续美豆新作进入天气市,关注天气对新作的单产以及总产的影响。
产地棕榈油出口量下降
本周棕榈油期货主力合约上涨0.41%,结束了本月前三周的下跌走势。从产地基本情况来看,目前马来西亚棕榈油产量处于季节性增长期,而出口疲软拖累其价格,周二船运调查机构ITS和Amspec的数据显示,6月1-25日期间马来西亚棕榈油出口量环比降低16.12%到16.94%,作为对比,6月1-20日期间的出口量环比降低8.1%到12.9%,后续关注6月最后5日其出口情况。另外周二根据SPPOMA高频出口数据显示,6月1-20日减少6.79%,表现出产量增产不及预期。据马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据,马来西亚6月1-20日棕榈油产量预估减少6.3%,其中马来半岛减少5.28%,马来东部减少7.18%,沙巴减少7.58%,沙捞越减少6.42%。因此后期将继续关注其产地产量以及出口情况,同时原油价格的涨跌也将牵制棕榈油行情。
油脂现货基差涨跌互现
本周国内油脂基差整体涨跌互现,具体为豆油止涨小幅回落,菜籽油基差局部地区小幅上涨。截至当前东北地区一豆基差在09+60~140之间,实际成交可议价,较上周上涨20、华北地区贸易商一豆基差在09+70~80、山东地区工厂一豆09+100~130。华东地区主流09+150、华南地区主流在09+150~220。棕榈油方面,本周棕榈油基平稳,成交与上周相比略有好转,华北地区贸易商24度棕油09+220、华东地区基差在09+130、华南24度基差多在09+180~200,基差进入7月份后,随着到船增多,基差或将继续走低。菜油方面,本周菜籽油期价下行为主,局部地区基差稳中走高。当前川渝地区三级菜油基差为09+190~220,华东地区三级菜油09+70,较上周相比上涨20、华南地区09-170元/吨,基差稳中上涨。
油脂后市展望
综上所述,美豆新季种植面积以及季度库存报告已公布,从数据来看,此次报告偏中性。美豆新作即将进入天气市,但南美地区大豆收割工作已结束,全球大豆展望供给依旧是充足。针对于国内现货基本面来看,国内9月份之前大豆供给充足,当前油厂保持着高开机率。油菜籽三季度也有相继较大量的到船,单月到港量在30万吨以上,同时棕榈油也将有新增到船,三大油脂库存稳中有增,供给宽松格局依旧,恰逢现阶段油脂处于季节性消费淡季,各地即将进入暑期,学校放假,因此油脂无明显驱动上涨,建议宏观基本未有大的指引前,仍是刚需谨慎观望为佳。欲了解更多油脂行情数据以及未来走势,敬请持续关注粮油信息网的官方网站(http://www.chinagrain.cn)以及APP(http://www.chinagrain.cn/app)和微信平台(graininfo)或可致电0451-88001128咨询,成为粮油信息网的会员,享受更多特权。
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