与上周相比,本周国内三大食用油脂整体重心上移,偏强运行,各地市场现货价格也有所上调。这主要受助于外围政策等多个宏观面的消息提振,不过中下游市场走货不算理想。因行情反复波动,易受题材炒作影响,风险程度较高令不少经销商采购谨慎,尤其近日沿海多地豆油、棕榈油基差下调也说明买家的认可和接受程度不够。国内外投资者格外关注的每月中旬两大机构月度供需报告也已公布,中国粮油信息网辛显明在此聊聊近日市场关注的热点,以及对豆类油脂行情说说简单看法。
豆油现货市场参考,截至8月12日午间,国内沿海主要厂商一级豆油现货平均报价约10667元/吨,大连地区约10560元/吨、天津地区约10680元/吨、日照地区10680元/吨、张家港地区约10690元/吨、东莞地区约10620元/吨、防城港地区约10580元/吨左右。
马棕MPOB报告中性,印尼下调毛棕出口税门槛
8月10日午间,马来西亚棕榈油局(MPOB)发布7月供需数据报告。7月底马来西亚棕榈油库存为177.3吨,环比提高7.71%,低于报告出台前分析师们平均预计的179.3万吨。7月马来西亚棕榈油产量为157.4万吨,环比提高1.84%,低于分析师预计的157.6万吨。7月棕榈油出口量为132.2万吨,环比提高10.72%,高于分析师预计的122万吨%。7月棕榈油进口量为13.1万吨,环比提高120.65%,高于此前预计的8万吨。
本次报告库存和产量虽然调增但均低于预期,出口数据优秀高于预期,但进口量也高于预期,各项数据多处于此前各国际机构的预估范围内,本月马棕MPOB报告整体发挥中性作用,对油脂市场未能做出有效指引。
另外,印尼财政部8月9日表示,当毛棕榈油参考价格达到680美元/吨时,印尼开始对毛棕榈油征收出口税,这一门槛低于此前的每吨750美元。新的起征门槛价格从8月9日起生效。参考价格每上涨50美元,出口税将会做出上调。印尼海关表示,这一变化将导致8月1日到15日期间的毛棕榈油出口税提高到52美元/吨,高于之前的33美元/吨。印尼毛棕出口税的提高,使得采购方成本增加,对于我国连盘油脂价格来说是偏利多消息。8月13日,印尼贸易部称,将8月16-31日的毛棕榈油出口税提高至74美元/吨。印尼方面的政策总是让人出其不意、猝不及防。
美豆USDA报告上调单产,收获面积调低
北京时间8月12日晚12点,美国农业部(USDA)公布作物月度供需数据报告。8月美国2022/2023年度大豆期末库存预期为2.45亿蒲式耳,市场预期为2.3亿蒲式耳,7月月报预期为2.3亿蒲式耳。8月2022/2023年度大豆产量预期为45.31亿蒲式耳,市场预期为44.81亿蒲式耳,7月月报预期为45.05亿蒲式耳。8月2022/2023年度大豆单产预期为51.9蒲式耳/英亩,市场预期为51.1蒲式耳/英亩,7月月报预期为51.5蒲式耳/英亩。8月美国2022/2023年度大豆收获面积预期8720万英亩,7月预期为8750万英亩,环比减少30万英亩。
由于上个月美国市场着重炒作产区天气炎热干旱,投资者都对美豆抱有减产预期,觉得数据无非就是单产下调幅度多与少的问题,但本次报告在意料之外,美豆单产预估数据上调,高于机构预期和上月数据。观察美盘豆类期货,在零点公布美豆报告后的10分钟内,美盘大豆、豆油、豆粕期货均出现断崖式跳水,说明投资者都没想到竟然会调增单产。但随后,美盘大豆、豆油、豆粕期货又反弹翻红,收盘时回归到与报告前相近的价格位置。报告利空了个寂寞。
美媒评论称,这份报告出台后一度引发空头抛售,但分析师很快质疑这些数字的准确性。一位分析师称,美国大豆产量数据有很大的变化空间,因此眼下对产量预测过分自信还为时过早。一位分析师称,8月份供需报告是基于截至8月1日的作物状况,而在过去12天里,大豆产区出现了大范围的高温干燥天气。
7-8月是美豆生长的关键期,在9月美豆月度报告公布前,天气变化下的美豆单产数据还不能下结论,市场认为美豆单产数据后期仍有变数和炒作空间。
综上所述,本月两大机构月度供需报告均已公布,马棕MPOB报告中性未能发挥作用,对油脂市场的指引作用不如印尼时常变化的棕榈油政策。美豆USDA报告意外上调单产,但市场对该数据并不认同,美盘期价拒绝下跌,在8月美豆生长的关键期,市场认为还有天气炒作的空间,后期美豆单产数据仍存变数。在两大报告公布后,未能给食用油脂市场带来足够明确的方向指引。
宏观上,美国7月非农数据尚好,市场对美国经济衰退的担忧有所缓解,短期金融市场所涉及的股市、期货等可能较难有过分深跌出现。虽然8月下半月和9月将适逢高校开学、双节备货,国内油脂理论需求情况将好于7月。但是现阶段豆油现货行情和国内供需基本面略显脱节,现货价格跟盘报价,而期盘价格则时而跟随外围炒作题材波动,时而又不跟外围自己走独立行情,没有规律,无序震荡,也缺乏主线趋势,暂看豆油将延续宽幅震荡格局。
盘面上,连盘豆油09合约暂看箱体震荡格局,上方压力看10300月初前高,下方支撑9900/9700。市场整体观望情绪仍然较浓,油脂行情波动剧烈,风险较大,期货公司等机构一般建议轻仓试探。
笔者思路不构成任何投资建议,各位读者需结合自身及周边市场情况酌情参考。欲了解更多油脂行情数据以及未来走势,敬请持续关注中国粮油信息网的官方网站(http://www.chinagrain.cn)以及APP(http://www.chinagrain.cn/app)和微信平台(graininfo)或可致电0451-88001128咨询,成为中国粮油信息网的会员,享受更多特权。
(中国粮油信息网 辛显明)
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