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【独家】月中两大报告公布,豆油继续震荡行情

2022-08-14 15:51:59来源:中国粮油信息网作者:辛显明

与上周相比,本周国内三大食用油脂整体重心上移,偏强运行,各地市场现货价格也有所上调。这主要受助于外围政策等多个宏观面的消息提振,不过中下游市场走货不算理想。因行情反复波动,易受题材炒作影响,风险程度较高令不少经销商采购谨慎,尤其近日沿海多地豆油棕榈油基差下调也说明买家的认可和接受程度不够。国内外投资者格外关注的每月中旬两大机构月度供需报告也已公布,中国粮油信息网辛显明在此聊聊近日市场关注的热点,以及对豆类油脂行情说说简单看法。

豆油现货市场参考,截至812日午间,国内沿海主要厂商一级豆油现货平均报价约10667/吨,大连地区约10560/吨、天津地区约10680/吨、日照地区10680/吨、张家港地区约10690/吨、东莞地区约10620/吨、防城港地区约10580/吨左右。


马棕MPOB报告中性,印尼下调毛棕出口税门槛

8月10日午间,马来西亚棕榈油局(MPOB)发布7月供需数据报告。7月底马来西亚棕榈油库存为177.3吨,环比提高7.71%,低于报告出台前分析师们平均预计的179.3万吨。7月马来西亚棕榈油产量为157.4万吨,环比提高1.84%,低于分析师预计的157.6万吨。7棕榈油出口量为132.2万吨,环比提高10.72%,高于分析师预计的122万吨%7棕榈油进口量为13.1万吨,环比提高120.65%,高于此前预计的8万吨。

本次报告库存和产量虽然调增但均低于预期,出口数据优秀高于预期,但进口量也高于预期,各项数据多处于此前各国际机构的预估范围内,本月马棕MPOB报告整体发挥中性作用,对油脂市场未能做出有效指引。

另外,印尼财政部89日表示,当毛棕榈油参考价格达到680美元/吨时,印尼开始对毛棕榈油征收出口税,这一门槛低于此前的每吨750美元。新的起征门槛价格从89日起生效。参考价格每上涨50美元,出口税将会做出上调。印尼海关表示,这一变化将导致81日到15日期间的毛棕榈油出口税提高到52美元/吨,高于之前的33美元/吨。印尼毛棕出口税的提高,使得采购方成本增加,对于我国连盘油脂价格来说是偏利多消息。813日,印尼贸易部称,将816-31日的毛棕榈油出口税提高至74美元/吨。印尼方面的政策总是让人出其不意、猝不及防。


美豆USDA报告上调单产,收获面积调低

北京时间812日晚12点,美国农业部(USDA)公布作物月度供需数据报告。8月美国2022/2023年度大豆期末库存预期为2.45亿蒲式耳,市场预期为2.3亿蒲式耳,7月月报预期为2.3亿蒲式耳。82022/2023年度大豆产量预期为45.31亿蒲式耳,市场预期为44.81亿蒲式耳,7月月报预期为45.05亿蒲式耳。82022/2023年度大豆单产预期为51.9蒲式耳/英亩,市场预期为51.1蒲式耳/英亩,7月月报预期为51.5蒲式耳/英亩。8月美国2022/2023年度大豆收获面积预期8720万英亩,7月预期为8750万英亩,环比减少30万英亩。

由于上个月美国市场着重炒作产区天气炎热干旱,投资者都对美豆抱有减产预期,觉得数据无非就是单产下调幅度多与少的问题,但本次报告在意料之外,美豆单产预估数据上调,高于机构预期和上月数据。观察美盘豆类期货,在零点公布美豆报告后的10分钟内,美盘大豆豆油豆粕期货均出现断崖式跳水,说明投资者都没想到竟然会调增单产。但随后,美盘大豆豆油豆粕期货又反弹翻红,收盘时回归到与报告前相近的价格位置。报告利空了个寂寞。

美媒评论称,这份报告出台后一度引发空头抛售,但分析师很快质疑这些数字的准确性。一位分析师称,美国大豆产量数据有很大的变化空间,因此眼下对产量预测过分自信还为时过早。一位分析师称,8月份供需报告是基于截至81日的作物状况,而在过去12天里,大豆产区出现了大范围的高温干燥天气。

7-8月是美豆生长的关键期,在9月美豆月度报告公布前,天气变化下的美豆单产数据还不能下结论,市场认为美豆单产数据后期仍有变数和炒作空间。


综上所述,本月两大机构月度供需报告均已公布,马棕MPOB报告中性未能发挥作用,对油脂市场的指引作用不如印尼时常变化的棕榈油政策。美豆USDA报告意外上调单产,但市场对该数据并不认同,美盘期价拒绝下跌,在8月美豆生长的关键期,市场认为还有天气炒作的空间,后期美豆单产数据仍存变数。在两大报告公布后,未能给食用油脂市场带来足够明确的方向指引。

宏观上,美国7月非农数据尚好,市场对美国经济衰退的担忧有所缓解,短期金融市场所涉及的股市、期货等可能较难有过分深跌出现。虽然8月下半月和9月将适逢高校开学、双节备货,国内油脂理论需求情况将好于7月。但是现阶段豆油现货行情和国内供需基本面略显脱节,现货价格跟盘报价,而期盘价格则时而跟随外围炒作题材波动,时而又不跟外围自己走独立行情,没有规律,无序震荡,也缺乏主线趋势,暂看豆油将延续宽幅震荡格局。

盘面上,连盘豆油09合约暂看箱体震荡格局,上方压力看10300月初前高,下方支撑9900/9700。市场整体观望情绪仍然较浓,油脂行情波动剧烈,风险较大,期货公司等机构一般建议轻仓试探。

笔者思路不构成任何投资建议,各位读者需结合自身及周边市场情况酌情参考。欲了解更多油脂行情数据以及未来走势,敬请持续关注中国粮油信息网的官方网站(http://www.chinagrain.cn)以及APPhttp://www.chinagrain.cn/app)和微信平台(graininfo)或可致电0451-88001128咨询,成为中国粮油信息网的会员,享受更多特权。

(中国粮油信息网 辛显明)

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